Las incertidumbres en los mercados globales, el aumento de las tensiones geopolíticas, el dólar debilitado, el déficit presupuestario en expansión y las tasas de interés de los Estados Unidos, así como las compras de bancos centrales, oro El precio de las onzas provoca una sucesión a los niveles récord.
Además de asegurar los activos portuarios, el oro, el aumento de la incertidumbre, así como los riesgos geopolíticos, continúan rompiendo el récord debido al impacto de las preocupaciones del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, sobre las posibles consecuencias de las políticas agresivas de los deberes aduaneros y la amenaza de la orden global de Trump de interrumpir una escala más amplia. Después del primer límite psicológico de la onza de oro el 14 de marzo, el nuevo registro del metal precioso es notable.
El nuevo año, a partir de 2 mil 623 dólares de onza de oro de oro, desde el comienzo del año ha ganado más de $ 400, este año se ha renovado 18 veces. Si bien el precio de la onza de oro aumentó en un 27 por ciento el año pasado, este año aumentó en más del 15 por ciento. En los últimos 10 años, ha aumentado en más del 130 por ciento. Ayer, el precio de la onza de oro alcanzó el registro al llegar a 3 mil 57.31 dólares.
Los analistas han considerado la serie Rise bajo el Richard Nixon en los últimos meses debajo del «tercer mercado alcista más grande» desde que Richard Nixon la terminó el 15 de agosto de 1971 (la separación del dólar del estándar de oro).
4 factores con impacto en el precio
Los desarrollos de Trump en la política de tarifas aduaneras conducen a la incertidumbre entre los inversores, aumentando el bajo déficit presupuestario de los Estados Unidos, aumentando las reservas de oro de los principales bancos centrales del mundo debido a las incertidumbres relacionadas con la economía global y el aumento de las tensiones geopolíticas.
El hecho de que algunos países no occidentales, como China e India, también quieran usar compras de oro para protegerse geopolíticamente contra las posibles sanciones de los Estados Unidos se muestra como el cuarto factor que dirige el precio del oro.
Aranceles aduaneros
Las preocupaciones de los Estados Unidos sobre las tarifas de importación, los impactos potenciales de estos aranceles en el crecimiento económico global y la inflación, y el aumento de las incertidumbres geopolíticas respaldan el precio del oro. A la luz de la creciente incertidumbre en la escalada de tensiones geopolíticas, el aumento de los aranceles comerciales y los mercados financieros, los inversores ven esto bajo cada vez más que buscan más estabilidad.
Si bien el conflicto comercial mundial afecta las cadenas de suministro en el mercado del oro, los participantes del mercado, que están preocupados por los impuestos de importación en metales valiosos, han cambiado recientemente sus lingotes dorados de Londres a Nueva York. De hecho, algunos analistas afirman que causa nuevos registros bajo transferencias de oro a los Estados Unidos.
Riesgos geopolíticos
Según el modelado mundial del Consejo Golden (WGC), el riesgo geopolítico fue uno de los factores de precios más importantes en febrero. El ejército israelí interrumpió el alto el fuego el 19 de enero y lanzó un ataque violento contra la Franja de Gaza el 18 de marzo, y la incertidumbre sobre las consecuencias del acuerdo entre el presidente de los Estados Unidos, Trump y el presidente ruso Vladimir Putin como un puerto seguro.
Washington, Moscú y Kiev hacen diferentes comentarios sobre el contenido del acuerdo y la posibilidad de éxito. En un entorno económico caracterizado por un alto nivel de incertidumbre, el conflicto comercial mundial continúa preocupándose por los inversores.
La mayoría de los economistas evalúan el conflicto comercial que alimentará la inflación al hacer que los bienes importados sean más caros. Afirmando que una guerra comercial global dañará el crecimiento económico, los economistas dicen que los conflictos están amenazados con dañar la economía de los Estados Unidos, la economía más grande del mundo.
Si bien la principal fuerza impulsora para el precio de las onzas de oro es un mayor nivel de incertidumbre, la política de tarifas de aduanas impredecibles de Trump y el enfoque estadounidense a Rusia son más incertidumbre para los inversores.
Déficit presupuestario de EE. UU.
Los analistas son vistos como el segundo factor que respalda el precio del oro que respalda al alza las preocupaciones de los Estados Unidos sobre el déficit presupuestario potencialmente creciente. A partir de febrero, el quinto mes del año fiscal 2025 en los Estados Unidos, el déficit presupuestario total aumentó en un 38 por ciento en comparación con el mismo período del año anterior y alcanzó los $ 1.15 billones.
Compras del banco central
Según el informe de «tendencias de solicitud de oro 2024» de WGC, las demandas de los bancos centrales a la protección del riesgo geopolítico y económico y diversificar sus carteras y diversificar sus carteras continúan aumentando a mediano y largo plazo.
Si bien los principales bancos centrales también tienen una gran cantidad de bonos estadounidenses, es notable que muchos de ellos cambien sus carteras hacia ellos en los últimos meses.
En 2024, la demanda de oro alcanzó niveles sin precedentes con el interés de los bancos centrales e inversores privados, el efecto de las incertidumbres geopolíticas y económicas continuas, como el miedo a la inflación o el colapso del comercio global. Los bancos centrales continuaron sus estrategias agresivas de compra en 2024 y compraron más de 1000 toneladas de oro por tercera vez. Los bancos centrales, que recibieron un total de 1051 toneladas de oro en 2023, agregaron 1045 toneladas de oro a sus reservas el año pasado.
Las compras de oro de los bancos centrales fueron una de las principales razones por las cuales el oro se rompió en un récord. La compra de oro de los bancos centrales y la alta tasa de tendencia de retención de reserva se deben a los riesgos económicos que pueden ocurrir en las economías de dinero de reserva y un aumento de las tensiones geopolíticas.
La Reserva de Oro se define como la parte de las reservas de dinero de un país, que están en manos de los bancos centrales en forma de lingotes de oro. Estas reservas sirven como protección contra la incertidumbre económica y pueden usarse como un medio de pago en tiempos de crisis.
Si bien el Banco Mundial aconseja a los bancos centrales que tengan oro de hasta el 22 por ciento en sus reservas, las reservas de oro en las carteras de algunos bancos centrales están muy por encima de esta cifra. Según la encuesta del consejo, esta tendencia de los bancos centrales continuará este año. El 69 por ciento de los bancos centrales que participan en la encuesta anunciaron que quiere aumentar la tasa de oro en sus carteras en los próximos 5 años debido a la inflación y los riesgos geopolíticos.
China continúa comprando oro
Según los datos del Consejo Golden Golden, el Banco Chino de Halk tomó una interrupción de 6 meses de la compra de oro ininterrumpida de 18 meses el año pasado para eliminar sus reservas del dólar y proteger contra la depreciación en el tipo de cambio y comenzó a comprar nuevamente en noviembre de 2024.
China Halk Bank, que está más ansioso por comprar los Banks de Oro, continuó sus compras mensuales nuevamente, mientras que 5 toneladas de oro compradas en febrero. A finales de febrero, las reservas oficiales de oro de China alcanzaron el nivel más alto registrado con 2.290 toneladas.
Esto constituyó el 5.9 por ciento de las reservas totales del país. Las reservas de oro de China aumentaron en 10 toneladas en el período de enero-febrero de 2025. Las compras de China Halk Bank y otros bancos centrales fueron efectivos en el fuerte aumento de precios en el oro en los últimos 2 años.
Mientras tanto, las entradas a ETF físicos soportados por oro (Fondo de Inversión de Bolsa de Valores), una herramienta popular para los principales inversores en los Estados Unidos y Europa. Según los datos de WGC, los ETF de oro globales con soporte físico fueron de $ 9.4 mil millones en febrero. Esta se ha registrado como la entrada más fuerte desde marzo de 2022.
Por otro lado, en las últimas semanas, muchos bancos y analistas han aumentado los objetivos de precio de oro.
Preocupaciones de la guerra comercial global
El estratega de mezcla Ewa Manthey dijo en su evaluación del tema que el aumento de la demanda de puertos seguros y las preocupaciones de guerra comercial global respaldan el precio de la onza del oro.
Manthey señaló que las preocupaciones de la tarifa aduanera con una mayor inflación y un crecimiento económico más lento aumentan la demanda de activos portuarios seguros como el oro. Dijo.
Manthey enfatizó que el precio de la onza de oro alcanzó niveles récord en sucesión con la influencia de las tensiones comerciales, las compras del banco central y la entrada en los activos de ETF. evaluado.
